11月29日，在北京舉辦的第十一屆“21世紀(jì)亞洲金融年會——消費(fèi)金融論壇”上，中國社科院金融研究所所長助理?xiàng)顫硎?，?dāng)前消費(fèi)金融市場是低水平、低規(guī)模的紅海，但仍有巨大的藍(lán)海潛力。

目前，消費(fèi)金融的供給小于需求的缺口仍然比較明顯，消費(fèi)金融的前景非常巨大，但需理性看待，不是簡單地給整個(gè)居民部門加杠桿，而是進(jìn)行結(jié)構(gòu)化的杠桿優(yōu)化，楊濤建議，要避免惡性競爭，也要避免非理性消費(fèi)泛濫。

消費(fèi)金融是給居民部門提供更多金融支持讓他們加杠桿，來使得他們更多消費(fèi)。首先，從整個(gè)社會的杠桿分布來看，居民部門加杠桿還有一定的空間。其次，相對而言，對居民消費(fèi)加杠桿比起對居民股市投資等等途徑加杠桿，風(fēng)險(xiǎn)更可控。但要注重的是整個(gè)居民資產(chǎn)負(fù)債表要建立在一個(gè)良性發(fā)展的基礎(chǔ)上，因此不僅從數(shù)量上討論加杠桿，更重要的是結(jié)構(gòu)上對杠桿進(jìn)行優(yōu)化，不同的人群加杠桿的潛力與風(fēng)險(xiǎn)特征有較大差異。

消費(fèi)金融創(chuàng)新如何跨越紅海？楊濤提出“3+10”。3個(gè)基礎(chǔ)戰(zhàn)略包括：從“被動式”的消費(fèi)金融到“主動式”的消費(fèi)金融，第二點(diǎn)是“非理性擴(kuò)張”到風(fēng)險(xiǎn)可控、環(huán)境可控的消費(fèi)金融，第三從碎片化的消費(fèi)金融到平臺化的消費(fèi)金融生態(tài)體系。

過去消費(fèi)金融產(chǎn)品是跟著消費(fèi)走，但是主動式的消費(fèi)金融要看到，消費(fèi)金融真正的價(jià)值在于消費(fèi)，現(xiàn)在對消費(fèi)本身關(guān)注有限，更多關(guān)注金融創(chuàng)新，培育新的消費(fèi)金融文化很重要。要在過去量入為出與“寅吃卯糧”的之間找到一個(gè)平衡點(diǎn)，避免走極端。

互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融不能無原則地降低門檻，提高風(fēng)險(xiǎn)容忍度，消費(fèi)金融提供者需要有門檻，業(yè)務(wù)門檻、制度門檻和技術(shù)門檻。消費(fèi)者也需要有門檻，利用互聯(lián)網(wǎng)手段針對長尾人群拓展業(yè)務(wù)，需要注意長尾人群的風(fēng)險(xiǎn)容納能力，風(fēng)險(xiǎn)承受度。

未來做消費(fèi)金融更重要的是打造實(shí)現(xiàn)長期利益共贏的生態(tài)體系，在消費(fèi)之后配套一些金融跟非金融服務(wù)，比如說把已有的消費(fèi)品再進(jìn)行轉(zhuǎn)讓，或者說再進(jìn)行打包消費(fèi)，都是基于生態(tài)觀念考慮問題的重要視角。

所謂十個(gè)方向?yàn)?，第一穩(wěn)定時(shí)代的消費(fèi)金融到大變革時(shí)代的消費(fèi)金融。大變革時(shí)代有一些不同的特征，比如風(fēng)險(xiǎn)不確定性等等，比如說快速的社會結(jié)構(gòu)變化，比如快速的要素流動。如何服務(wù)于這種類似于不確定性在內(nèi)的大變革時(shí)代特征，需要消費(fèi)金融一些新的變化；

第二從標(biāo)準(zhǔn)化的消費(fèi)金融到定制化、個(gè)性化的消費(fèi)金融，金融產(chǎn)品最大的特征首先是標(biāo)準(zhǔn)化，但是隨著大數(shù)據(jù)時(shí)代新技術(shù)的引入，如何實(shí)現(xiàn)定制、個(gè)性，如何把過去只能對于高端人群所提供的產(chǎn)品，利用個(gè)性化的手段，同時(shí)面向大眾，都提出了新的挑戰(zhàn)；

第三從居民個(gè)人到居民家庭消費(fèi)金融；第四從個(gè)體的消費(fèi)金融到社區(qū)和社群的消費(fèi)金融；第五是從個(gè)人生命階段性短暫的消費(fèi)金融到生命周期成長性的消費(fèi)金融；第六是從局限于信貸類的消費(fèi)金融到依托于金融基礎(chǔ)設(shè)施的消費(fèi)金融；第七是從“固定場景”的消費(fèi)金融到“移動場景”的動態(tài)化、嵌入式場景的消費(fèi)金融；第八是從單一的消費(fèi)金融到“消費(fèi)金融+財(cái)富管理”的藍(lán)海疊加；第九是從單純線上，或者單純線下的消費(fèi)金融到線上線下相結(jié)合消費(fèi)金融；第十就是從封閉視角下的消費(fèi)金融到國際化+本土特色的消費(fèi)金融。

作者：包慧